Change search
ReferencesLink to record
Permanent link

Direct link
Aktierekommendationer i en ny tid: Podcasts på den finansiella marknaden
Linnaeus University, School of Business and Economics, Department of Management Accounting and Logistics.
Linnaeus University, The University Administration. Linnaeus University, School of Business and Economics, Department of Management Accounting and Logistics.
2016 (Swedish)Independent thesis Advanced level (degree of Master (One Year)), 20 credits / 30 HE creditsStudent thesisAlternative title
Stockrecommendations in a new era : Podcasts in financial markets (English)
Abstract [sv]

Sammanfattning

Magisteruppsats för Civilekonomexamen i företagsekonomi, Ekonomihögskolan vid Linnéuniversitetet, Växjö, 2016.

 

Författare

Alexander Palm & Adam Sjögren

 

Handledare

Christopher Von Koch & Katarina Eriksson

 

Examinator:

Sven-Olof Yrjö Collin

 

Titel:

”Aktierekommendationer i en ny tid – podcasts på den finansiella marknaden”

 

Bakgrund & problem:

Aktierekommendationer ges traditionellt ut av diverse banker och analyshus. En bias har observerats vilket är till nackdel för investerare. Podcasts är ett förhållandevis nytt fenomen som kan erbjuda aktierekommendationer. Eftersom denna form av media är ny, finns lite forskning kring dess roll och potential för att erbjuda finansiella råd.

 

Syfte:

Uppsatsens syfte är att utvidga forskning kring podcasts och dess roll för marknadsfunktionen och marknadseffektiviteten

 

Metod:

En deduktiv utgångspunkt och ett kvantitativt förhållningssätt mellan teori och forskning tillämpas. En traditionell eventstudie med två olika tidsspann tillämpas för att studera aktierekommendationers påverkan på aktiekurser.

 

Slutsats:

Resultat pekar på att IH inte har stöd vid aktierekommendationer från podcasts vilket är ett tecken på stöd för EMH. Däremot har PPH stöd vilket i sin tur pekar på brister i EMH. Således är det ett tecken på att den svenska aktiemarknaden inte är fullt effektiv och den besitter inte semi-stark form. Inget informationsläckage kunde observeras i samband med rekommendationerna, något som skiljer sig från traditionella källor. Vi kunde visa på en viss temporär och positiv effekt gällande marknadsfunktionen för Small Cap. Genom en observerad ökad handelsvolym påvisar vi övertro på den svenska aktiemarknaden, något som gäller även för traditionella aktierekommendationer. Vi kan inte statistiskt säkerställa att kunskaps sprids mellan podcastlyssnare vilket skiljer sig mot teorier och tidigare forskning.

 

Abstract [en]

Abstract

Master Thesis in Business Administration. School of Business and Economics at Linnaeus University, Växjö, 2016.

 

Authors

Alexander Palm & Adam Sjögren

 

Supervisor:

Christopher Von Koch & Katarina Eriksson

 

Examiner:

Sven-Olof Yrjö Collin

 

Title:

“Stock recommendations in a new era – Podcasts in financial markets.”

 

Background & problem:

Banks and other financial institutes deliver traditionally stock recommendations. Bias from these sources has been observed which can be of disadvantage for individual investors. Podcasts is a relatively new kind of media that can supply the market with stock recommendations. Since podcasts is a new media, there is little research regarding its role on financial markets and its potential to offer financial advice.

 

Purpose:

The purpose is to extend previous research regarding podcasts and it’s role on market efficiency and market function.

 

Method:

We apply a deductive benchmark and a quantitative approach. A traditional event study with two different time-spans is conducted to analyse stock recommendation and the effect on stock prices.

 

Conclusion:

Results indicate lack of support for IH with stock recommendations from podcasts, which in turn is support for EMH. However, PPH does have support, which indicate deficiency in EMH. Thus, we provide evidence that the Swedish stock market is not fully efficient and doesn’t posses semi-strong form. No information leakage could be observed, something that differs from previous research on stock recommendations. We could provide evidence of a temporary and positive effect regarding the market function for Small Cap. The observed increase in trading volume proves overconfidence on the Swedish stock market, something that has previously been shown. No knowledge dispersion exists between listeners of podcasts, something that differs from theory and previous research. 

Place, publisher, year, edition, pages
2016. , 115 p.
Keyword [sv]
Price pressure hypothesis, information hypothesis, effektiva marknader, behavioural finance, marknadsfunktion, informationskanal, aktierekommendationer, podcasts, handelsvolym och handelsavslut.
National Category
Business Administration
Identifiers
URN: urn:nbn:se:lnu:diva-55149OAI: oai:DiVA.org:lnu-55149DiVA: diva2:951418
Subject / course
Business Administration - Other
Educational program
Business Administration and Economics Programme, 240 credits
Supervisors
Examiners
Available from: 2016-08-09 Created: 2016-08-08 Last updated: 2016-08-09Bibliographically approved

Open Access in DiVA

fulltext(10322 kB)6 downloads
File information
File name FULLTEXT01.pdfFile size 10322 kBChecksum SHA-512
649347a0357c8d53971e1add45982ca792aaddf8e4ccf352f2eaa6432935682cc073a0be8399ce59a9809d128b75b241cd68a0d9c5fb3f879fb6ed25ef883396
Type fulltextMimetype application/pdf

Search in DiVA

By author/editor
Palm, AlexanderSjögren, Adam
By organisation
Department of Management Accounting and LogisticsThe University Administration
Business Administration

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar
Total: 6 downloads
The number of downloads is the sum of all downloads of full texts. It may include eg previous versions that are now no longer available

Total: 18 hits
ReferencesLink to record
Permanent link

Direct link