Change search
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
The effect of asymmetric information in real estate agent commissions
KTH, School of Architecture and the Built Environment (ABE), Real Estate and Construction Management.
KTH, School of Architecture and the Built Environment (ABE), Real Estate and Construction Management.
2016 (English)Independent thesis Basic level (degree of Bachelor), 10 credits / 15 HE creditsStudent thesisAlternative title
Effekten av asymmetrisk information vid fastighetsmäklarprovisioner (Swedish)
Abstract [en]

Real Estate Agencies compensation consists of commissions and a part of the commission

corresponds to what the real estate agent gets as salary. This incentive-based commission system

is usually covered by an agreed fixed amount, a variable commission model or a combination

of both depending on the brokerage object's final selling price.

Commission system can lead to adverse consequences when the real estate agent abuses their

position and exploits an information advantage to gain a financial benefits. Based on completed

questionnaires, that have been posted for this study, directed to consumers and real estate

agents, it is recognized that the parties in the Swedish real estate agent industry has experienced

or is experiencing a certain unethical behavior because of commission-based pay

structures. The purpose of this thesis is to examine how asymmetric information affects the

real estate industry brokerage contract negotiations regarding the commission and whether

conflicts of interest may occur due to this.

Because of asymmetric information in contract situations, there may be situations in which

agreements will contradict societal norms and ethical principles, because the broker abuses

his advantage. The essence of this thesis is to convey a discussion in order to associate the

legal application of contracts with normative ethics. The essay writers propose for instance

based on ethical approaches to create a complement to the existing law and further to come

up with practical solutions to limit the possibility of unreasonable commission models in real

estate brokerage. The essay writers argue that the introduction of a stricter supervision of the commission procedure would create stronger assurance and reduce the abuse of the information asymmetry in the industry.

Abstract [sv]

Fastighetsmäklarbranschens ersättningssystem utgörs av provision och motsvarar en del av

vad en fastighetsmäklare får i lön. Detta incitamentbaserade provisionssystem brukar omfattas

av ett avtalat fast belopp, en rörlig provisionsmodell eller en kombination av båda som

beror på förmedlingsobjektets slutliga försäljningspris.

Provisionssystemet kan föranleda negativa följder om fastighetsmäklaren missbrukar sin

ställning och utnyttjar ett informationsövertag till att skapa sig en finansiell fördel. Utifrån

genomförda enkätundersökningar i denna studie riktade till konsumenter och fastighetsmäklare

medges det att parterna inom den svenska fastighetsmäklarbranschen har upplevt eller

upplever ett visst oetiskt beteende på grund av provisionsbaserade lönestrukturer. Syftet med

denna uppsats är därför att undersöka hur asymmetrisk information påverkar fastighetsmäklarbranschens

avtalsförhandlingar avseende provisionen och huruvida intressekonflikter

kan uppstå till följd av detta.

På grund av asymmetrisk information i avtalssammanhang kan det förekomma situationer där

avtalen strider mot samhällsnormer och etiska principer när mäklaren missbrukar sitt övertag.

Kärnan i denna uppsats är att föra en samlad diskussion som avser att koppla den rättsliga

tillämpningen av avtalslagen med den normativa etiken. Uppsatsförfattarna resonerar bland

annat utifrån etiska synsätt för att skapa ett komplement till gällande lag och vidare komma

fram till praktiska lösningar till hur eventuellt oskäliga provisionsmodeller kan begränsas.

Uppsatsförfattarna hävdar att ett införande av en starkare tillsyn över provisionsförfarandet

skulle skapa större förtroende och minska asymmetrin i branschen.

Place, publisher, year, edition, pages
2016.
Series
TRITA-FOB, BoF-KANDIDAT-2016:42
Keyword [en]
Commission, Asymmetric information, Principal-agent problem, Conflict of interest, Ethics, Morals, Freedom of Contract, Consumer Protection
Keyword [sv]
Provision, Asymmetrisk information, Intressekonflikter, Principal-agent problem, Etik, Moral, Avtalsfrihet, Konsumentskydd.
National Category
Engineering and Technology
Identifiers
URN: urn:nbn:se:kth:diva-189266Archive number: 368OAI: oai:DiVA.org:kth-189266DiVA: diva2:944951
Supervisors
Examiners
Available from: 2016-06-30 Created: 2016-06-30 Last updated: 2016-06-30Bibliographically approved

Open Access in DiVA

fulltext(1178 kB)96 downloads
File information
File name FULLTEXT01.pdfFile size 1178 kBChecksum SHA-512
79ab3823543e9e935244c390bce4820b5c25ede6ffc2eba4524342238e441d861e546f2a798b594d910afcf1726ce24a8c050c9a56b57a53a5adcabf312ca7dc
Type fulltextMimetype application/pdf

By organisation
Real Estate and Construction Management
Engineering and Technology

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar
Total: 96 downloads
The number of downloads is the sum of all downloads of full texts. It may include eg previous versions that are now no longer available

urn-nbn

Altmetric score

urn-nbn
Total: 263 hits
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf