Change search
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Quantifying Beauty: The Implications of Digitalization for the Auction House Industry
KTH, School of Engineering Sciences (SCI), Mathematics (Dept.), Mathematical Statistics.
KTH, School of Engineering Sciences (SCI), Mathematics (Dept.), Mathematical Statistics.
2016 (English)Independent thesis Basic level (degree of Bachelor), 10 credits / 15 HE creditsStudent thesisAlternative title
Kvantifierbar skönhet : Digitaliseringens implikationer på auktionsbranschen (Swedish)
Abstract [en]

This degree project investigates the impact of digitalization on the auction house industry. The first part of the paper consists of a hedonic regression analysis aiming to deduce the key determinants of art prices and investigate if pricing of art could be improved using mathematics and technology. The second part examines how the auction house market and the auction house business is affected by the technological revolution. The results of the regression analysis indicate that the the key determinants of art prices are estimated price, artist recognition, if the work is dated, auction house sold at, time period painted, subject matter and size. It is additionally implied that the auction houses do not currently set correct prices, suggesting pricing could be improved by the use of e.g. a mathematical model.  In the second part, the result is based on literature and interviews with experts in the field of arts. It is indicated that the auction houses are affected by digitalization through more informed and diverse customers, a higher efficiency and hence lower costs. Furthermore, an increasing part of sales originate from online auctions. It is nevertheless likely that traditional hammer auctions will still play a role in the future. 

Abstract [sv]

Detta examensarbete undersöker hur digitaliseringen påverkar auktionsbranschen. Den första delen av arbetet består av en hedonisk regressionsanalys, som syftar till att härleda de faktorer som påverkar konstpriserna mest. Vidare utreds om prissättningen skulle kunna förbättras genom att använda matematiska modeller och teknik.  Resultaten av regressionsanalysen indikerar att de faktorer som har störst påverkan på priset är utropspris, konstnärens erkännande, om verket är daterat, vilket auktionshus det sålts på, under vilken tidsperiod verker är målat, motiv samt storlek. Dessutom tyder resultaten på att auktionshusen inte sätter korrekta utropspriser, vilket indikerar att prissättningen kan förbättras genom t.ex. en matematisk modell.  I den andra delen är resultaten baserade på litteratur och intervjuer med experter inom konst. De indikerar att auktionshusen påverkas av digitaliseringen genom mer infomerade kunder från flera olika kundsegment, högre effektivitet och således lägre kostnader. En ytterligare effekt är att en allt större andel av försäljningen kommer från onlineauktioner. Trots detta konkluderas att det dock troligt att traditionella slagauktioner kommer att äga rum även i framtiden.

Place, publisher, year, edition, pages
2016.
Series
TRITA-MAT-K, 2016:24
National Category
Mathematics
Identifiers
URN: urn:nbn:se:kth:diva-188985OAI: oai:DiVA.org:kth-188985DiVA: diva2:942564
Subject / course
Applied Mathematical Analysis
Educational program
Master of Science in Engineering - Information and Communication Technology
Supervisors
Examiners
Available from: 2016-06-25 Created: 2016-06-25 Last updated: 2016-06-25Bibliographically approved

Open Access in DiVA

fulltext(1667 kB)52 downloads
File information
File name FULLTEXT01.pdfFile size 1667 kBChecksum SHA-512
42f45879df0613e897935a220f69e90c5adf99baf0505caa585c565eebc800dd15781d66a453af0b942a1378261c899f38a28a8c4f90d991a79a6f4096d06e23
Type fulltextMimetype application/pdf

By organisation
Mathematical Statistics
Mathematics

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar
Total: 52 downloads
The number of downloads is the sum of all downloads of full texts. It may include eg previous versions that are now no longer available

urn-nbn

Altmetric score

urn-nbn
Total: 155 hits
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf