Change search
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Existerar överavkastning på aktierekommendationer?: En studie av Börsveckans analyser 2007-2012
University of Gävle, Faculty of Education and Business Studies, Department of Business and Economic Studies.
University of Gävle, Faculty of Education and Business Studies, Department of Business and Economic Studies.
2013 (Swedish)Independent thesis Basic level (degree of Bachelor), 10 credits / 15 HE creditsStudent thesis
Abstract [sv]

Bakgrund: En del forskning utförd på, bland annat, den stora amerikanska

aktiemarknaden, antyder att det inte finns någon mening med att följa

aktieanalyser, varken fundamentala- eller tekniska analyser. Anledningen är

den stora mängd information som finns att hämta om bolagen. Denna

information gör att marknaden redan prisat in det i aktiekursen. Börsveckan

är en aktietidning som gör analyser på börsnoterade bolag i Sverige och

övriga nordiska länder. Den avkastning som redovisas i Börsveckan är

alltid mycket imponerande i jämförelse med OMXSPI.

Syfte: Studien syftar till att se hur stor överavkastning som är möjlig om

investerare väljer att följa Börsveckan. Studien undersöker om det existerar

en överreaktion vid dessa analyser som gör att det finns en bättre

investeringspunkt än publiceringsdagen. Det testas även om det finns

relevans bakom den effektiva marknadshypotesen på den mindre svenska

aktiemarknaden.

Metod: En kvantitativ analys av 512 köprekommendationer och fem

säsonger av börsportföljen genomförs. Med data hämtade från Yahoo!

Finance samt Avanzas databaser. Den samlade avkastningen jämförs med

OMXSPI för att få en bild av hur effektiv marknaden är. Aktiekursen hos

de rekommenderade aktierna granskas två börsdagar innan, fram till en

vecka efter publicering. Detta görs för att undersöka om investerare

överreagerar på nyheten och det finns ett bättre investeringstillfälle.

Börsveckans avkastning jämförs med verklig avkastning för att se om

överavkastning kan uppstå av rekommendationerna även för investerare

som väljer att följa Börsveckan.

Resultat: Den verkliga avkastningen för investerarna låg alltid under

börsveckans redovisade avkastning. Detta beror på att publicering av

rekommendationerna gör att aktiekursen går upp. Börsveckan räknar inte

med denna effekt då köpkursen i tidningen beräknas som torsdagen veckan

innan publicering. Det blir under den första veckan en överreaktion som

leder till att aktiekursen tillfälligt går upp. Analysen av

rekommendationerna visar att överavkastning gentemot OMXSPI generellt

inte kan uppnås genom att följa Börsveckans köprekommendationer.

Place, publisher, year, edition, pages
2013. , 96 p.
Keyword [sv]
Aktierekommendationer, Börsveckan, Effektiva marknadshypotesen
National Category
Business Administration
Identifiers
URN: urn:nbn:se:hig:diva-14547Archive number: FE1: 82/2013OAI: oai:DiVA.org:hig-14547DiVA: diva2:629486
Subject / course
Business administration
Educational program
Business administration
Supervisors
Examiners
Available from: 2013-08-29 Created: 2013-06-17 Last updated: 2013-08-29Bibliographically approved

Open Access in DiVA

fulltext(2945 kB)335 downloads
File information
File name FULLTEXT02.pdfFile size 2945 kBChecksum SHA-512
afb40a5ee411a6d8c6c78bea428efc23673d046c55e77bb8945e135fbdc5a787e37685e73addf39f9cb90dc35e91a03f5c49ced89702a691e995791278f749d0
Type fulltextMimetype application/pdf

By organisation
Department of Business and Economic Studies
Business Administration

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar
Total: 335 downloads
The number of downloads is the sum of all downloads of full texts. It may include eg previous versions that are now no longer available

urn-nbn

Altmetric score

urn-nbn
Total: 279 hits
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf