Change search
ReferencesLink to record
Permanent link

Direct link
The Market Graph: A study of its characteristics, structure & dynamics
KTH, School of Engineering Sciences (SCI), Mathematics (Dept.), Mathematical Statistics. (Matematisk statistik)
KTH, School of Engineering Sciences (SCI), Mathematics (Dept.), Mathematical Statistics. (Matematisk statistik)
2011 (English)Independent thesis Advanced level (degree of Master (One Year)), 20 credits / 30 HE creditsStudent thesisAlternative title
Marknadsgrafen : En studie av dess karakteristika, struktur & dynamik (Swedish)
Abstract [en]

In this thesis we have considered three different market graphs; one solely based on stock returns, another one based on stock returns with vertices weighted with a liquidity measure and lastly one based on correlations of volume fluctuations. Research is conducted on two different markets; the Swedish and the American stock market. We want to introduce graph theory as a method for representing the stock market in order to show that one can more fully understand the structural properties and dynamics of the stock market by studying the market graph. We found many signs of increased globalization by studying the clustering coefficient and the correlation distribution. The structure of the market graph is such that it pinpoints specific sectors when the correlation threshold is increased and different sectors are found in the two different markets. For low correlation thresholds we found groups of independent stocks that can be used as diversified portfolios. Furthermore, the dynamics revealed that it is possible to use the daily absolute change in edge density as an indicator for when the market is about to make a downturn. This could be an interesting topic for further studies. We had hoped to get additional results by considering volume correlations, but that did not turn out to be the case. Regardless of that, we think that it would be interesting to study volume based market graphs further.

Abstract [sv]

I denna uppsats har vi tittat på tre olika marknadsgrafer; en enbart baserad på avkastning, en baserad på avkastning med likvidviktade noder och slutligen en baserad på volymkorrelationer. Studien är gjord på två olika marknader; den svenska och den amerikanska aktiemarknaden. Vi vill introducera grafteori som ett verktyg för att representera aktiemarknaden och visa att man bättre kan förstå aktiemarknadens strukturerade egenskaper och dynamik genom att studera marknadsgrafen. Vi fann många tecken på en ökad globalisering genom att titta på klusterkoefficienten och korrelationsfördelningen. Marknadsgrafens struktur är så att den lokaliserar specifika sektorer när korrelationstaket ökas och olika sektorer är funna för de två olika marknaderna. För låga korrelationstak fann vi grupper av oberoende aktier som kan användas som diversifierade portföljer. Vidare, avslöjar dynamiken att det är möjligt att använda daglig absolut förändring i bågdensiteten som en indikator för när marknaden är på väg att gå ner. Detta kan vara ett intressant ämne för vidare studier. Vi hade hoppats på att erhålla ytterligare resultat genom att titta på volymkorrelationer men det visade sig att så inte var fallet. Trots det tycker vi att det skulle vara intressant att djupare studera volymbaserade marknadsgrafer.

Place, publisher, year, edition, pages
2011. , 45 p.
National Category
Probability Theory and Statistics
URN: urn:nbn:se:kth:diva-103094OAI: diva2:558611
Educational program
Master of Science in Engineering
Physics, Chemistry, Mathematics
Available from: 2012-10-04 Created: 2012-10-04 Last updated: 2012-10-04Bibliographically approved

Open Access in DiVA

fulltext(822 kB)141 downloads
File information
File name FULLTEXT01.pdfFile size 822 kBChecksum SHA-512
Type fulltextMimetype application/pdf

By organisation
Mathematical Statistics
Probability Theory and Statistics

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar
Total: 141 downloads
The number of downloads is the sum of all downloads of full texts. It may include eg previous versions that are now no longer available

Total: 250 hits
ReferencesLink to record
Permanent link

Direct link