Change search
ReferencesLink to record
Permanent link

Direct link
Aktieindexobligationer: Är det dyrt att fega?
Södertörn University College, School of Business Studies.
Södertörn University College, School of Business Studies.
2011 (Swedish)Independent thesis Basic level (degree of Bachelor), 10 credits / 15 HE creditsStudent thesis
Abstract [sv]

Idag sparar nästan hela Sveriges befolkning i fonder och den totala fondförmögenheten steg år 2010 med ca 270 miljarder kronor och uppgick vid årets slut till totalt 1928 miljarder kronor. Många tidigare studier och artiklar har visat att indexfonder oftast är ett bra fondalternativ för en sparare, författarna undrade dock om det fanns något bättre alternativ. Därför har författar-na valt att se på en strukturerad produkt; kallad aktieindexobligation.

En aktieindexobligation är uppbyggd med hjälp av en obligation samt en eller flera optioner. De har ofta ett kapitalskydd som gör att spararen får sitt nominella belopp tillbaks efter löpti-den. Avkastningen kommer ifrån optionen, dock varierar den beroende på spararens deltagan-degrad. Vissa aktieindexobligationer har t.o.m. en hävstångseffekt vilket gör att spararen kan få en mycket hög avkastning. Den största nackdelen med en aktieindexobligation är att de har ganska höga avgifter.

Syftet med uppsatsen är att se om aktieindexobligationer är ett bättre alternativ än indexfonder och hur mycket det egentligen är värt att betala för kapitalskydd. För detta har författarna valt att se på både indexfonder och aktieindexobligationer under en 5 års-period (2006-2011). Till författarnas hjälp används prestationsmåtten Treynorkvot, Sharpekvot samt Jensens Alfa.

Författarna kommer bl.a. fram till att aktieindexobligationer är överlägset vid nedgång på bör-sen då det är kapitalskyddat, men ofta mycket sämre än indexfonder vid uppgång. En av de aktieindexobligationer som studerats förlorade till och med spararen på trots att det underlig-gande indexet steg. Dock fick författarna tyvärr inte se effekten av någon aktieindexobligation med hävstång då alla dessa gick dåligt och endast det nominella beloppet betalades tillbaks. Författarna ser även att aktieindexobligationerna har mycket högre lägsta belopp för invester-ing samt var mycket dyra i jämförelse med indexfonderna.

Place, publisher, year, edition, pages
2011.
Keyword [sv]
Aktieindexobligationer, indexfonder
National Category
Business Administration
Identifiers
URN: urn:nbn:se:sh:diva-9023OAI: oai:DiVA.org:sh-9023DiVA: diva2:422052
Subject / course
Business Studies
Uppsok
Social and Behavioural Science, Law
Supervisors
Examiners
Available from: 2011-06-13 Created: 2011-06-10 Last updated: 2011-06-13Bibliographically approved

Open Access in DiVA

fulltext(4694 kB)308 downloads
File information
File name FULLTEXT01.pdfFile size 4694 kBChecksum SHA-512
a02c8c06d9d6d612d9ab52da228e34b60e1dd94b082246aeee9b41bfef4294aa33967d6e3afef2b6158aa6aa4b7ff02cab8bc1c6eda538daa4bab7350eb8b4eb
Type fulltextMimetype application/pdf

Search in DiVA

By author/editor
Svensson, JoakimHall, Kelly
By organisation
School of Business Studies
Business Administration

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar
Total: 308 downloads
The number of downloads is the sum of all downloads of full texts. It may include eg previous versions that are now no longer available

Total: 244 hits
ReferencesLink to record
Permanent link

Direct link