Change search
ReferencesLink to record
Permanent link

Direct link
Bära eller brista - byte av noteringslista?: Nya resultat från svenska aktiemarknaden
Uppsala University, Disciplinary Domain of Humanities and Social Sciences, Faculty of Social Sciences, Department of Economics.
Uppsala University, Disciplinary Domain of Humanities and Social Sciences, Faculty of Social Sciences, Department of Economics.
2011 (Swedish)Independent thesis Basic level (degree of Bachelor), 10 credits / 15 HE creditsStudent thesis
Abstract [sv]

Denna eventstudie syftar till att undersöka hur ett byte av noteringslista påverkar kumulativ onormal avkastning (CAR) 1 till och med 12 månader efter genomfört byte. I studien undersöks därför utförda byten av noteringsplats på den svenska aktiemarknaden under tidsperioden 1995-2009. I studien beräknas onormal avkastning delvis med marknadsmodellen (MM) som grund, men också med Fama & French tre-faktormodell (FF) för att öka reliabiliteten. Vidare undersöks om skillnader i CAR föreligger under olika tidsintervall samt om olikheter förekommer efter att berörda företag delats in i undergrupper baserade på typ av byte, industri samt storlek. Slutligen testas utifall den eventuella kumulativa onormala avkastningen är signifikant skild från noll med student t-test samt om det föreligger skillnader i medelvärde i de olika undergrupperna. Resultatet visar att den genomsnittliga kumulativa onormala avkastningen (CAR) uppgår till – 4,57 % (MM), - 3,74 % (FF) en månad efter bytet, vilket är signifikant på 1 % - nivån. Denna negativa tendens håller i sig och efter 12 månader uppvisas CAR på – 20,20 % (MM), -16,99 % (FF) även dessa statistisk säkerställda på 1 % - nivån. Detta resultat är i linje med liknade studier på andra aktiemarknader. Vi kan alltså dra slutsatsen att detta fenomen även föreligger på den svenska aktiemarknaden samt konstatera att händelsen listbyte är något både företag och aktieägare bör beakta mer varsamt.

Place, publisher, year, edition, pages
2011. , 34 p.
Keyword [en]
Fama&French three factor model, Marketmodel, Exchange listings, Cumulative Abnormal Returns, CAR
Keyword [sv]
Noteringslista, Noteringsplatsbyte, Listbyte, CAR, Kumulativ onormal avkastning, Marknadsmodellen
National Category
Economics
Identifiers
URN: urn:nbn:se:uu:diva-150457OAI: oai:DiVA.org:uu-150457DiVA: diva2:407488
Uppsok
Social and Behavioural Science, Law
Supervisors
Examiners
Available from: 2011-03-31 Created: 2011-03-30 Last updated: 2011-03-31Bibliographically approved

Open Access in DiVA

fulltext(622 kB)512 downloads
File information
File name FULLTEXT01.pdfFile size 622 kBChecksum SHA-512
943b30ea034eeb53bb85d80fad623800284c796e9824173cd18b499ee8a885a1afb8a38a9677fd14056a0be9c2ccee2c5217fe7c6da63c90123f380554258728
Type fulltextMimetype application/pdf

By organisation
Department of Economics
Economics

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar
Total: 512 downloads
The number of downloads is the sum of all downloads of full texts. It may include eg previous versions that are now no longer available

Total: 788 hits
ReferencesLink to record
Permanent link

Direct link