Cryptocurrency market-making plays a crucial role in ensuring liquidity and price stability on Centralized Exchanges (CEXs). One of the core tools in market-making is the local order book, which tracks buy and sell orders to facilitate efficient trading. This project addressed the limitations of an existing local order book system used by Caesari, a market maker, with the goal of enhancing its performance and functionality. The primary problem identified was that the existing local order book system, while functional, lacked key features needed for more efficient market-making. This made the problem an ideal candidate for a Bachelor’s thesis project, as it involved improving a real-world system by adding critical functionalities. To solve the problem, the project focused on analyzing the existing implementation, exploring alternative solutions, and optimizing the system’s code to improve its overall performance. Several approaches were tested and compared based on their theoretical and empirical performance, with an emphasis on optimizing processing speed. The project successfully enhanced the functionality of the local order book and the improved end product provided Caesari with a more reliable solution for market-making, supporting the company in offering better liquidity and more stable pricing, thus contributing to a more efficient cryptocurrency trading environment. Future work could further refine these enhancements and explore additional optimizations to address the speed limitations and extra functionalities.

Marketmaking av kryptovalutor spelar en avgörande roll för att säkerställa likviditet och prisstabilitet på centraliserade börser. Ett av kärnverktygen i marketmaking är den lokala orderboken, som spårar köp- och säljordrar för att underlätta effektiv handel. Detta projekt undersökte begränsningarna hos ett befintligt system för lokal orderbok som används av marketmakern Caesari, med målet att förbättra dess prestanda och funktionalitet. Det primära problemet som identifierades var att det befintliga lokala orderboksystemet, även om det var funktionellt, saknade nyckelfunktioner som behövs för mer effektiv marketmaking. Detta gjorde problemet till en idealisk kandidat för ett kandidatuppsatsprojekt, eftersom det innebar att förbättra ett verkligt system genom att lägga till viktiga funktioner. För att lösa problemet fokuserade projektet på att analysera den befintliga implementationen, utforska alternativa lösningar och optimera systemets kod för att förbättra dess övergripande prestanda. Flera tillvägagångssätt testades och jämfördes utifrån deras teoretiska och empiriska prestanda, med tonvikt på att optimera bearbetningshastigheten av ordrar. Projektet förbättrade framgångsrikt funktionaliteten i den lokala orderboken och den förbättrade slutprodukten gav Caesari en mer tillförlitlig lösning för marketmaking, vilket stödde företaget i att erbjuda bättre likviditet och stabilare prissättning, som i sin tur bidrar till en effektivare handelsmiljö för kryptovalutor. Framtida arbeten kan ytterligare förfina dessa förbättringar och utforska vidare optimeringar för att hantera hastighetsbegränsningar och extra funktionaliteter.