I denna studie har författarna undersökt safe haven-egenskaperna hos guld, den amerikanska dollarn (USD) och Bitcoin i förhållande till OMXS30 tidigt under Rysslands invasion av Ukraina. Författarna har också undersökt hur, enligt teorin modern portföljteori, den optimala viktade portföljen är utformad. För att undersöka safe haven-egenskaperna hos tillgångarna har en ARCH/GARCH-modell genomförts samt kvantilregressioner, vilket är i linje med tidigare forskning. Datan är tagen från den 1 februari till och med den 1 april 2022. Resultaten om safe haven-egenskaperna pekar på att guld och USD agerar som safe havens gentemot OMXS30 under tidsperioden och att Bitcoin inte påvisar samma egenskaper. Det författarna kom fram till gällande safe haven går i linje med tidigare forskning. Vidare till den optimalt viktade portföljen, enligt modern portföljteori, genomfördes en maximering av Sharpekvoten för att hitta denna. Resultatet vid en maximering visade att 29% av portföljen under tidsperioden bör ha investerats i guld och resterande 71% i Bitcoin men med en Sharpekvot på -0,0624. 

In this paper the authors examined the safe haven properties of gold, the US dollar (USD) and Bitcoin against OMXS30 in the early stages of Russia's invasion of Ukraine. The authors have also examined how, according to modern portfolio theory, the optimal weighted portfolio is structured. To examine the safe haven properties of the assets an ARCH/GARCH model has been applied as well as quantile regressions, which is in line with previous research. The data spans from February 1 to April 1 2022. The results regarding the safe haven properties point towards that gold and USD show safe haven properties against OMXS30 during the time period and that Bitcoin didn’t exhibit the same properties. What the authors found was in line with previous research. Regarding the optimal weighted portfolio according to modern portfolio theory a maximization of the Sharpe ratio was applied to find this. The results of the maximization showed that 29% of the portfolio should have been invested in gold and the remaining 71% in Bitcoin but with a Sharpe ratio of -0,0624.