Change search
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Property Developers’ Pricing Strategies and Time on Market
KTH, School of Architecture and the Built Environment (ABE), Real Estate and Construction Management.
KTH, School of Architecture and the Built Environment (ABE), Real Estate and Construction Management.
2018 (English)Independent thesis Advanced level (degree of Master (Two Years)), 20 credits / 30 HE creditsStudent thesisAlternative title
Bostadsutvecklarnas Prissättningsstrategier och annonstid (Swedish)
Abstract [en]

This study aims to investigate the causal linkage between developers’ pricing strategies and time on market (TOM) in the primary market for residential properties, i.e. a market where the seller is a developer or construction company, since this market differs significantly from the secondary or succession market.Regression models are estimated using a dataset from 11 500 newly built apartment units in the Stockholm, Sweden, sold between June 2010 and March 2018. To describe the investigated data and test the hypothesis if overpricing affects TOM a regression analysis was conducted. The Ordinary Least Squares (OLS) technique was applied explaining the size of TOM as a function of changes in a set of characteristics and conditions (independent variables) in one single equation. To measure an objective Degree of Overpricing (DOP), expected price was obtained by using market data and a hedonic price model controlling property attributes and market conditions. DOP is measured as the normalized difference between selling price and expected price.By using a constructed price model when studying the relationship between the price and multiple independent variables, the empirical results show that an increase in variables such as competitive supply, distance from city centre, monthly fee and selling time lead to a decrease in price while higher floor level lead to an increase in price. Looking into the degree of overpricing and its effect on TOM, a Time on Market model was applied. Generally, the empirical results demonstrate that higher DOP results in longer TOM. An increase in competitive supply and monthly fee result in shorter TOM. When it comes to size, smaller apartments seems to sell faster than larger apartments. Different modulations detect varying significances among the independent variables investigated. Overall, the models display a positive correlation between DOP and TOM.The originality and value of this study lies in the analysis of data collected from several development projects. This study is one of the first study that empirically examine the price-TOM relationship in the Stockholm primary housing market.

Abstract [sv]

Denna studie syftar till att undersöka det kausala sambandet mellan bostadsutvecklarnas prissättningsstrategier och försäljningstiden (TOM) på primärmarknaden för bostäder, dvs. marknaden där säljaren är en utvecklare eller ett byggföretag, eftersom denna marknad skiljer sig avsevärt från den sekundära marknaden eller successionsmarknaden.Regressionsmodeller har beräknats med hjälp av ett dataset om 11 500 nyproducerade lägenheter i Stockholm, som såldes mellan juni 2010 och mars 2018. För att beskriva de undersökta uppgifterna och testa våra hypoteserna, regressionsanalys tillämpades – en statistisk teknik som förklarar storleken av en variabel, kallad beroende variabel, som en funktion av förändringar i en uppsättning andra variabler, som kallas oberoende variabler, genom kvantifiering av en enda ekvation. Metoden Ordinary Least Square (OLS) har använts för att förklara försäljningstidens storlek storleken som funktion av förändringar i en uppsättning egenskaper och villkor (oberoende variabler) i en enda ekvation. För att beräkna graden av överprissättning (DOP), förväntat pris har erhållits med hjälp av marknadsdata och en hedonisk prismodell som kontrollerar fastighetsattribut och marknadsförhållanden. DOP har beräknats som normaliserad skillnad mellan försäljningspris och förväntat pris.Genom att använda en konstruerad prismodell när man studerar förhållandet mellan pris och multipelständiga variabler visar de empiriska resultaten att en ökning av variabler som konkurrenskraftig tillförsel, avstånd från centrum, månadsavgift och annonstid leder till en prisminskning medan högre våning nivå leder till en ökning av priset. När det gäller storlek verkar mindre lägenheter sälja snabbare än större lägenheter. Om man tittar på graden av överprissättning och dess effekt på TOM, tillämpas en TOM-modell. De empiriska resultaten visar att högre DOP resulterar i längre TOM. En ökning av befintliga utbudet och månadsavgiften resulterar i kortare TOM. Överlag, trots vissa motstridiga resultat, visar grundmodellen en positiv korrelation mellan DOP och TOM.Originaliteten och värdet av denna studie ligger i analysen av data som samlats in från flera olika utvecklingsprojekt i Stockholmsområde. Denna studie är en av de första studier som empiriskt undersöker förhållande mellan prissättning och TOM på Stockholms primära bostadsmarknad.

Place, publisher, year, edition, pages
2018. , p. 55
Series
TRITA-ABE-MBT ; 18449
Keywords [en]
Real Estate, Residential Real Estate, Pricing Strategies, Time on Market, Overpricing
Keywords [sv]
Fastigheter, Bostäder, Prissättningsstrategier, Annonstid, Överprissättning
National Category
Engineering and Technology
Identifiers
URN: urn:nbn:se:kth:diva-260085OAI: oai:DiVA.org:kth-260085DiVA, id: diva2:1354545
Supervisors
Examiners
Available from: 2019-09-25 Created: 2019-09-25 Last updated: 2019-09-25Bibliographically approved

Open Access in DiVA

fulltext(1328 kB)2 downloads
File information
File name FULLTEXT01.pdfFile size 1328 kBChecksum SHA-512
9fb0cd9a06f847c4a49a68d4e7c6ad940d0e2620adcfdca0e43a28d26132b195d26ff62c26c1fd02cbeb074d5dfc6ac34bcc408a50843d76cc00abeba067dd04
Type fulltextMimetype application/pdf

By organisation
Real Estate and Construction Management
Engineering and Technology

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar
Total: 2 downloads
The number of downloads is the sum of all downloads of full texts. It may include eg previous versions that are now no longer available

urn-nbn

Altmetric score

urn-nbn
Total: 25 hits
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf