Change search
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Fondförvaltning: Går det fortfarande inte att generera en större riskjusterad avkastning än marknadens?
Luleå University of Technology, Department of Business Administration, Technology and Social Sciences.
Luleå University of Technology, Department of Business Administration, Technology and Social Sciences.
2019 (Swedish)Independent thesis Basic level (degree of Bachelor), 10 credits / 15 HE creditsStudent thesis
Abstract [sv]

Många svenska hushåll fondsparar och 2018 uppgick fondsparandet i genomsnitt till 434 000 kronor per person. Nobelpristagaren Fama (1970) påvisade att det inte är möjligt att generera en högre riskjusterad avkastning än marknadens. Samtidigt finns det fortfarande mängder av aktivt förvaltade fonder som utlovar högre avkastning än marknaden. Därmed är det alltjämt otydligt för småsparare om passivt eller aktivt förvaltade fonder genererar störst avkastning. Till skillnad från liknande tidigare studier, har denna studie ett större urval av fonder. Syftet är att undersöka vilket fondalternativ som mest gynnar investerares avkastning på den svenska marknaden. Syftet uppfylls genom att prestationsmåtten Sharpekvot och Jensens Alfa, för utvärdering av fondernas avkastning, undersöks. Resultaten visade att det inte är möjligt att generera en högre riskjusterad avkastning över den valda tidsperioden. Generellt hade indexfonderna bland de högre riskjusterade avkastningarna, jämfört med de aktivt förvaltade fonderna. Vilket även tyder på att en högre fondavgift är omotiverad.

Abstract [en]

Many Swedish households are investors, in 2018 investments in funds reached an average of 434 000 Swedish Crowns per person. The Nobel laureate Fama showed that yielding a higher risk-adjusted return than the market is not possible. Simultaneously, a great amount of actively conducted funds that pledges a higher return than the market is still launched today. Which arises a disorientation among small savers if passive or active conducted funds generate higher returns. Unlike previous studies, the range of funds were increased in this study. The purpose is to examine the returns of the funds with the performance measures Sharpe-ratio and Jensen’s Alpha. The results indicate that it is not possible to outperform a higher risk-adjusted yield than the market for the chosen time period. Overall, the passive funds had higher risk-adjusted returns compared to the active funds, which indicates that a higher fee for the funds is unjustified.

Place, publisher, year, edition, pages
2019. , p. 42
Keywords [en]
Fund management, fund fee, active / passive managed funds, risk adjusted returns.
Keywords [sv]
Fondförvaltning, fondavgift, aktivt / passivt förvaltade fonder, riskjusterad avkastning.
National Category
Economics
Identifiers
URN: urn:nbn:se:ltu:diva-75011OAI: oai:DiVA.org:ltu-75011DiVA, id: diva2:1330678
Educational program
Business and Economics, bachelor's level
Supervisors
Examiners
Available from: 2019-06-26 Created: 2019-06-25 Last updated: 2019-06-26Bibliographically approved

Open Access in DiVA

fulltext(1259 kB)178 downloads
File information
File name FULLTEXT02.pdfFile size 1259 kBChecksum SHA-512
4fee92ad94b6b1652c396934860e96dc4cbb28d01a401a7d0ace84b36d429ce4e6e198920851db7618c7f003d6f9c64a9ca6254b664bde84d6640f84f22f4747
Type fulltextMimetype application/pdf

Search in DiVA

By author/editor
Ahl Bollesparr, MarcusAndrea John, Michelle
By organisation
Department of Business Administration, Technology and Social Sciences
Economics

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar
Total: 178 downloads
The number of downloads is the sum of all downloads of full texts. It may include eg previous versions that are now no longer available

urn-nbn

Altmetric score

urn-nbn
Total: 49 hits
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf