Change search
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Renewable energy and economic growth in Canada and the U.S.: – A nonlinear tale of two countries
Linköping University, Department of Management and Engineering, Economics.
Linköping University, Department of Management and Engineering, Economics.
2018 (English)Independent thesis Advanced level (degree of Master (Two Years)), 20 credits / 30 HE creditsStudent thesisAlternative title
Förnybar energi och ekonomisk tillväxt i Canada och USA : - En ickelinjär historia om två länder (Swedish)
Abstract [en]

Several scholars have highlighted that energy consumption in general and consumption of renewable energy in particular may be a potential driver of economic growth. In this paper we examine the relationship between renewable energy production and economic activity in Canada, between May 1966 to December 2015, and in the U.S., between January 1973 to December 2015. By applying quantile causality, we take a nonlinear approach considering all quantiles of the distribution, analysing monthly data containing renewable energy production and Industrial Production Index. We find evidence of a nonlinear relationship in both Canada and the U.S., indicating that widely used linear models fail to describe important aspects of the renewable energy-economic growth nexus. The main Canadian results imply a unidirectional relationship from Industrial Production Index to renewable production in most quantiles of the distribution which supports the Conservation hypothesis. However, we also find weak evidence of a bi-directional relationship, which supports the Feedback hypothesis, for the lower and higher quantiles. This may indicate the renewable energy drives economic growth for some market conditions in Canada. For the U.S. we find evidence of a weak and negative feedback relationship between renewable energy and industrial production, indicating an inefficient production of renewable energy which not is well integrated in the overall energy system. Based on theory concerning the potential benefits of renewable energy, the minor role of renewable energy production in Canada and the U.S. could be a result of institutional barriers and absence of supporting infrastructure. Both countries need policies directed to overcome these barriers in order to benefit from the potential of renewable energy.

Abstract [sv]

Tidigare studier har indikerat att energi generellt främjar ekonomisk tillväxt, förnybar energi i synnerhet. I den här uppsatsen undersöker vi sambandet mellan förnybar energi och ekonomisk aktivitet mellan maj 1966 till december 2015 i Kanada, och mellan januari 1973 till december 2015 i USA. Vi använder oss av månadsdata för produktionen av förnybar energi och industriell produktion. Genom att tillämpa Granger kausalitet i kvantiler kunde vi identifiera ickelinjära samband och analysera sambanden över hela distributionen. Våra resultat indikerar att sambandet mellan förnybar energi och industriell produktion förändras vid olika marknadslägen i båda länderna. Detta innebär att de linjära modeller som normalt använts i liknande studier missar viktiga aspekter av dessa samband. Våra modeller för Kanada implicerar i huvudsak att förändringar i industriell produktion leder förändringar i produktionen av förnybar energi, men vi fann även att förändringar i produktionen av förnybar energi påverkar industriell produktion i vissa kvantiler. Våra modeller för USA visar på ett svagt och negativt samband mellan förnybar energi och industriell produktion vilket kan tyda på att produktionen av förnybar energi i USA är ineffektiv och dåligt integrerad i det övergripande energisystemet. Utifrån att produktionen av förnybar energi har många teoretiska fördelar skulle dess begränsade roll i Kanada och USA kunna bero på institutionella barriärer och avsaknad av välanpassad infrastruktur. Om förnybar energi ska bli en drivande faktor för ekonomisk tillväxt i de studerade länderna krävs därför policys som stödjer en sådan utveckling.

Place, publisher, year, edition, pages
2018. , p. 72
Keywords [en]
Renewable energy, Economic Growth, Nonlinear, Granger causality, Canada, United States
Keywords [sv]
Förnybar energi, Ekonomisk tillväxt, Ickelinjär, Granger kausalitet, Kanada, USA
National Category
Economics
Identifiers
URN: urn:nbn:se:liu:diva-148616ISRN: LIU-IEI-FIL-A--18/02866--SEOAI: oai:DiVA.org:liu-148616DiVA, id: diva2:1218946
Subject / course
Master Thesis in Economics
Supervisors
Examiners
Available from: 2018-06-15 Created: 2018-06-15 Last updated: 2018-06-15Bibliographically approved

Open Access in DiVA

Wadström & Wittberg - Renewable energy and economic growth in Canada and the U.S. – A nonlinear tale of two countries(885 kB)48 downloads
File information
File name FULLTEXT02.pdfFile size 885 kBChecksum SHA-512
f0e1122726fa5727cdf10ebdbf644a07784769da09a16b4897030ce43574b3db25a4fc39f7350a9dfa70733ca67ec7a6732c52072682dfcad851d1ac07fadb5f
Type fulltextMimetype application/pdf

Search in DiVA

By author/editor
Wadström, ChristofferWittberg, Emanuel
By organisation
Economics
Economics

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar
Total: 48 downloads
The number of downloads is the sum of all downloads of full texts. It may include eg previous versions that are now no longer available

urn-nbn

Altmetric score

urn-nbn
Total: 113 hits
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf