Change search
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Are Cryptocurrencies the Future of Money?: Whether a Transition to Cryptocurrency, as National Currency of Sweden, Would be Possible and What it Would Imply for the Swedish Society
KTH, School of Computer Science and Communication (CSC).
KTH, School of Computer Science and Communication (CSC).
2017 (English)Independent thesis Basic level (degree of Bachelor), 10 credits / 15 HE creditsStudent thesisAlternative title
Är kryptovalutor framtiden för pengar? : Huruvida en övergång till kryptovaluta, som Sveriges nationella valuta, skulle vara möjlig och vad det skulle innebära för Svenska samhället (Swedish)
Abstract [en]

The underlying technology of cryptocurrencies is a broadly discussed subject. In Sweden, a growing interest for digital assets and payment methods can be observed. The fact that this coincides with an increasing acceptance for cryptocurrencies creates interesting possibilities. Some claim that cryptocurrency could be the future mean of payment. The objective of this report is therefore to examine whether a cryptocurrency could replace the Swedish krona, and what such a transition would imply for the Swedish society. To deliver a thorough analysis, the delimitation to exemplify with the cryptocurrency bitcoin and its protocol was made. Primarily, a literature study was conducted to determine the protocol’s structure, security and usability, as well as its possibility to fulfil the functions of the Swedish krona. In addition, an interview with Björn Segendorf at the Riksbank was held, in order to obtain the Riksbank’s interest and standpoint in the questions of matter.

A transition to cryptocurrency is associated with both advantages and disadvantages. The infrastructure behind Bitcoin creates a possibility to process certain payments more time and cost efficiently, and simultaneously provides open and decentralized participation as well as increased payer integrity. However, the Bitcoin protocol has limitations that should be considered and dealt with before a transition should be initialized. The large energy consumption required to process transactions could be considered the largest obstacle for Bitcoin’s further growth. There are also security concerns, that could affect users of the protocol, that should be considered.

Sweden fulfils the technical prerequisites for Bitcoin, and any other cryptocurrency with similar structure. However, a cryptocurrency does not fulfil the functions of a traditional currency. A transition to cryptocurrency would also affect the Riksbank’s possibility to conduct monetary policies. Following, the report concludes that a complete transition to cryptocurrency in Sweden seems unfavourable as of today. Cryptocurrencies are likely to grow continuously, and gain new market shares, but will coexist with traditional currencies and payment systems. It is not unlikely that a transition to cryptocurrency will occur in the future, when the market has matured, and solutions to problems highlighted in this report have been presented. 

Abstract [sv]

Tekniken bakom kryptovalutor har blivit ett hett diskuterat ämne. I Sverige urskiljs ett allt merväxande intresse för digitala tillgångar och betalmetoder, och att detta sammanfaller med enökande acceptans för kryptovalutor skapar intressanta möjligheter. Vissa menar attkryptovaluta kan vara framtidens betalmedel. Rapportens frågeställning avhandlar därförhuruvida en kryptovaluta skulle kunna ersätta den svenska kronan och vad det skulle innebäraför det svenska samhället. För att utreda frågan har en avgränsning gjorts till att exemplifieramed kryptovalutan bitcoin och dess protokoll. Primärt har en litteraturstudie utförts kring såvälprotokollets uppbyggnad och säkerhet som dess användarvänlighet och möjlighet att axla densvenska kronans funktioner. Dessutom har en intervju genomförts med Björn Segendorf påRiksbanken i syfte att ta del av Riksbankens intresse och ställningstagande i frågan.

Det finns såväl fördelar som nackdelar med en övergång till kryptovaluta. Infrastrukturenbakom bitcoin skapar möjlighet att tids- och kostnadseffektivisera betalningar inom vissaområden, och erbjuder samtidigt ett öppet, decentraliserat deltagande, samt ökadanvändarintegritet. Protokollet har dock begränsningar som bör tas i beaktande innan enövergång kan ske. Den höga energikonsumtion som krävs för att bearbeta transaktioner kananses utgöra störst hinder för Bitcoins fortsatta framväxt. Dessutom finns flerasäkerhetsaspekter som riskerar påverka användare av valutan negativt.

Sverige har tekniska förutsättningar för att övergå till en kryptovaluta med tekniska kravliknande de för Bitcoin. Emellertid kan en kryptovaluta inte anses uppfylla de krav som ställspå en valuta. En övergång till kryptovaluta skulle även påverka Riksbankens möjlighet attbedriva penningpolitik. Slutsatsen blir således att en total övergång till kryptovaluta i Sverige ter sig ogynnsam med dagens förutsättningar. Kryptovaluta kommer med största sannolikhetatt fortsätta växa och ta marknadsandelar, men kommer att samexistera med traditionellavalutor och betalningssystem. Det känns inte osannolikt att en övergång till kryptovalutakommer att ske i framtiden när marknaden mognat och lösningar, på i rapporten belystaproblem, presenterats.

Place, publisher, year, edition, pages
2017. , 36 p.
Keyword [en]
Bitcoin, cryptocurrency, blockchain
National Category
Computer Science
Identifiers
URN: urn:nbn:se:kth:diva-210765OAI: oai:DiVA.org:kth-210765DiVA: diva2:1119782
Educational program
Master of Science in Engineering - Industrial Engineering and Management
Supervisors
Examiners
Available from: 2017-10-25 Created: 2017-07-04 Last updated: 2017-10-25Bibliographically approved

Open Access in DiVA

fulltext(1373 kB)36 downloads
File information
File name FULLTEXT01.pdfFile size 1373 kBChecksum SHA-512
23709e5b57b1789309515d3ec638367c2c6d6e3d465efb1ddfd1c1cd5ca81bb60d82d9d4dd25d1c058beb0f8b1dacd981b9fe565a80e2a82612c5a5290b10c8d
Type fulltextMimetype application/pdf

By organisation
School of Computer Science and Communication (CSC)
Computer Science

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar
Total: 36 downloads
The number of downloads is the sum of all downloads of full texts. It may include eg previous versions that are now no longer available

Total: 119 hits
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf