Change search
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
The Influence of Time and Risk Preferences on Financial Behaviour and Financial Well-being: Results from a National Survey
Linköping University, Department of Management and Engineering, Economics.
Linköping University, Department of Management and Engineering, Economics.
2017 (English)Independent thesis Advanced level (degree of Master (One Year)), 20 credits / 30 HE creditsStudent thesisAlternative title
Tids- och riskpreferensers påverkan på finansiellt beteende och finansiellt välmående : Resultat från en nationell undersökning (Swedish)
Abstract [en]

Previous research has shown time and risk preferences to be important factors when explaining a variety of behavioural patterns, such as smoking, obesity and savings behaviour, while we focus on the effect on financial behaviour and financial well-being. Financial behaviour is measured using a twelve-item scale with individuals’ self-stated reports of for example savings behaviour and credit card usage. To measure financial well-being, we construct a measure consisting of individual’s self-perceived current and future financial condition. Time preferences are revealed by matching questions and we use different ways of measuring risk, both self-stated risk attitudes and risky choices revealed by gambles. Our results show that increased short term patience, leads to better financial behaviour. Also, individuals with higher financial risk attitudes, exhibit better financial behaviour. Contradictory, regarding actual decisions, the impact is different and being loss averse, has a positive impact on financial behaviour. Financial well-being is on the other hand influenced positively by both more short and long term patience. It also increases with general and financial risk attitudes. Risky choices do not have an impact on financial well-being. We show that risk preferences are affected by time preferences. Having a high short term discount rate leads to higher financial risk attitudes and increases the likelihood of being loss averse, while it decreases the likelihood of being risk averse. Our results are important for understanding heterogeneity in financial decision making and the financial well-being it fathers. This quantitative study is based on a large, representative sample of the Swedish population (N=2063). 

Abstract [sv]

Tidigare forskning har visat att tids- och riskpreferenser är viktiga faktorer när man försöker förklara olika beteendemönster, såsom rökning, övervikt och sparande. Vi fokuserar på tids- och riskpreferensers effekt på finansiellt beteende och finansiellt välmående. Finansiellt beteende mäts genom tolv frågor, där individer exempelvis anger hur ofta man sparar eller använder kreditkort. För att mäta finansiellt välmående, konstruerar vi ett mått baserat på individens självupplevda nuvarande och framtida ekonomiska tillstånd. Tidspreferenser mäts genom “matching questions” och vi använder flera riskmått, både individers angedda riskattityder och riskfyllda val som visas genom riskfyllda spel. Våra resultat visar att ökat tålamod på kort sikt leder till bättre finansiellt beteende. Dessutom uppvisar individer med högre finansiella riskattityder bättre finansiellt beteende. I motsats till detta uppvisar dock, vid faktiska beslut, förlustaversiva individer bättre finansiellt beteende. Finansiellt välmående påverkas, å andra sidan, positivt av både kort- och långsiktigt tålamod. Det förbättras också av både högre generella och finansiella riskattityder. De riskfyllda valen påverkar inte finansiellt välmående. Vi visar att tidspreferenser påverkar riskpreferenser. Att ha högre tålamod på kort sikt leder till högre finansiell riskattityd och ökar sannolikheten för att vara förlustaversiv, medan det minskar sannolikheten att vara riskaversiv. Våra resultat är viktiga för att förstå heterogen finansiell beslutsfattning och det finansiella välmående det leder till. Denna kvantitativa studie baseras på ett stort, representativt sampel av den svenska befolkningen (N=2063). 

Place, publisher, year, edition, pages
2017. , p. 51
Keywords [en]
time preferences, risk preferences, risk attitudes, financial behaviour, financial well-being, the behavioural life cycle hypothesis
National Category
Economics
Identifiers
URN: urn:nbn:se:liu:diva-138795ISRN: LIU-IEI-FIL-A--17/02631--SEOAI: oai:DiVA.org:liu-138795DiVA, id: diva2:1114743
Subject / course
Master Thesis in International Business and Economics Programme (Economics)
Supervisors
Examiners
Available from: 2017-06-26 Created: 2017-06-25 Last updated: 2017-06-26Bibliographically approved

Open Access in DiVA

fulltext(2005 kB)172 downloads
File information
File name FULLTEXT01.pdfFile size 2005 kBChecksum SHA-512
8253b3c5a391865e54a2ec2a46c9dac498e57403bda5a2066690dba3f8bc50f1c4ce5f118e43098debec49aa787257e4e29628c5d413d1658db1eb241e950044
Type fulltextMimetype application/pdf

Search in DiVA

By author/editor
Nyström, JakobRomberg, Karin
By organisation
Economics
Economics

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar
Total: 172 downloads
The number of downloads is the sum of all downloads of full texts. It may include eg previous versions that are now no longer available

urn-nbn

Altmetric score

urn-nbn
Total: 361 hits
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf