Change search
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Förändrar låga räntor livbolagens solvenskvot och riskfördelning?
Karlstad University, Faculty of Economic Sciences, Communication and IT, Department of Economics and Statistics. Karlstad University, Faculty of Arts and Social Sciences (starting 2013), Karlstad Business School.
2016 (Swedish)Independent thesis Basic level (degree of Bachelor), 10 credits / 15 HE creditsStudent thesis
Abstract [en]

During a longer period of time the interests has been low, and is expected to remain low for some time. Life-insurance companies offer different types of life-insurances for households, insurances that helps the households to even its lifeconsumption. The insurancepremiums that the life-insurance companies receives is placed in different financial assets, and is therefore exposed to financial risks. A big part of the life-insurance companies investment is placed in bonds, and a lower interest means that the return on bonds decrease. Lower returns on bonds could cause the the life-insurance companies financial strength to worsen. The lower return on bonds could also increase the life-insurance companies will to allocate their investments to more risks in search for higher returns. The aim of this essay is to investigate whether the solvency of life-insurance companies is affected by the interest, and if the interest corresponds to how life-insurance companies allocate their investments regarding risk.

To fulfill the aim of the essay, regressionanalysis has been performed. The result from the regressionanalysis with solvency as dependent variable and interest as independent variable shows that the solvency of life-insurance companies is not affected during the observed period of time. Results from regressionanalysis with percentage of investments placed in bonds as dependent variable and interest as independent variable shows that the percentage of bonds generally shrinks when the rent decreases, and life-insurance companies allocate therefore probably favouring assets of higher risk. However results concerning risk exposure for different life-insurance companies varies, some life-insurance companies increase exposure against risk, while some decrease.

Abstract [sv]

Under en längre period har marknadsräntorna varit låga och de förväntas vara låga under en period framöver. Livbolag erbjuder olika typer av livförsäkringar till hushåll, försäkringar som hjälper hushållen att jämna ut konsumtionen under livet. Försäkringspremierna som livbolagen erhåller placeras i olika finansiella tillgångar, och utsätts därmed för finansiella risker. En stor del av livbolagens placeringstillgångar är placerade i obligationer, och en lägre ränta innebär att avkastningen på obligationer minskar. Lägre avkastning på obligationer skulle kunna orsaka livbolag försämrad finansiell styrka. Till följd av minskad avkastning på obligationer kan även incitamenten för att söka högre avkastning öka hos livbolag. Där resultatet skulle orsaka omallokeringar i livbolagens portföljer gentemot högre risk. Syftet med denna uppsats är att undersöka om solvenskvoten[1] hos livbolag påverkas av räntenivån, och om räntenivån korresponderar med hur livbolagen allokerar sina placeringstillgångar gentemot risk.

 

För att uppfylla uppsatsens syfte har regressionsanalyser genomförts. Resultatet från regressionsanalyser med solvenskvot som beroende variabel och ränta som oberoende variabel visar att solvenskvoten hos livbolag inte påverkas under den observerade perioden. Resultat från regressionsanalyser med andel obligationer som beroende variabel och ränta som oberoende variabel visar att andelen obligationer hos livbolag generellt sett minskar när räntan sjunker, och livbolagen allokerar därmed antagligen till förmån för tillgångar med högre risk. Resultaten gällande riskexponering för olika livbolag varierar dock, somliga livbolag ökar exponeringen gentemot risk, och somliga minskar exponeringen gentemot risk.

Place, publisher, year, edition, pages
2016. , 50 p.
Keyword [en]
interest, bonds, life-insurance, risk
Keyword [sv]
Ränta, obligationer, livbolag, risk
National Category
Economics
Identifiers
URN: urn:nbn:se:kau:diva-49423OAI: oai:DiVA.org:kau-49423DiVA: diva2:1098888
Subject / course
Economics
Educational program
Business Administration and Economics, 180 hp
Supervisors
Examiners
Available from: 2017-05-30 Created: 2017-05-27 Last updated: 2017-05-31Bibliographically approved

Open Access in DiVA

fulltext(939 kB)14 downloads
File information
File name FULLTEXT01.pdfFile size 939 kBChecksum SHA-512
b0c669054e4d677882cbd7c32028d082ecfe3774c1b10166d7006f2d005d1ac930e4449da397acedb362ee64ace54814ab1a9e5511a67b7a53c1afed69c8fdba
Type fulltextMimetype application/pdf

By organisation
Department of Economics and StatisticsKarlstad Business School
Economics

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar
Total: 14 downloads
The number of downloads is the sum of all downloads of full texts. It may include eg previous versions that are now no longer available

Total: 34 hits
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf