Change search
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Housing Finance in Kampala, Uganda: To Borrow or Not to Borrow
KTH, School of Architecture and the Built Environment (ABE), Real Estate and Construction Management.
2017 (English)Doctoral thesis, monograph (Other academic)
Abstract [en]

Housing is an important part of development processes and typically requires long-term finance. Without long-term financial instruments, it is difficult for households to smooth income over time by investing in housing. However, in developing countries the use of long-term loans is limited, particularly among the middle-class and lower income individuals. Most people in developing countries build their houses incrementally over time without long-term loans. The limited use of long-term loans is generally seen as a symptom of market failures and policy distortions. This thesis empirically explores constraints to increase housing loans and factors that determinate the demand for different types of loans for investment in land and residential housing. The study is conducted in Kampala, the capital of Uganda. The thesis looks at supply and demand of loans. Most of the data on the supply side is collected through interviews and literature studies. The demand side is investigated through questionnaires to household where data is collected in four surveys targeting different household groups. The findings indicate that in the context of Kampala, there are factors affecting the demand for housing loans that have not previously been fully explored. The surveys on the demand for housing loans among middle income groups suggest that a main reason for not taking a long-term loan is not limited access but the risk of losing the property due to the foreclosure process in case the borrowers fail to pay back the loan on time. Therefore they prefer to take short-term loans, so called salary loans that are not secured on their property, even though they are more expensive than a loan secured on their formal land ownership. The findings from the informal settlements show that the low demand for loans is more dependent on affordability and the short maturity of credits that they can access. Other findings are more in line with earlier international studies, such as inefficient land administration as a constraint for formalizing land and using land as security. The distribution of land rights and the system of land administration and management requires upgrading of land policies and their impacts. Information asymmetries also undermine the identification and credit rating of borrowers. Lack of long term funding is another constraint to increase long- term loans. A general conclusion that can be drawn from the findings is that those that need and can afford a loan for investment in land and/or housing prefer to take short-term loans instead of a larger long-term loan secured on their land. In doing so, they avoid exposing themselves to the risk of losing their land due to the foreclosure process in case they fail to pay back the loan disbursements on time. These findings contradict much of the concerns that both scholars and financial providers have expressed about households choice of loans. Even though there are obstacles on the supply side, understanding the demand side is very important.

Abstract [sv]

Bostadsproduktion är en viktig faktor i utvecklingsprocesser och detta kräver vanligtvis långsiktig finansiering. Utan långsiktiga finansiella instrument för enskilt byggande är det särskilt svårt för hushåll att utjämna kostnaden för större bostadsinvesteringar över tid. I utvecklingsländer är det vanligtvis få som har tillgång till långfristiga lån, särskilt bland medelklassen och lägre inkomstgrupper. De flesta människor i utvecklingsländer bygger istället sina hus stegvis under en längre tid utan stöd av långfristiga lån. Att få har långfristiga lån kan ses som ett tecken på marknadsmisslyckanden och politiska snedvridningar. Denna avhandling undersöker vilka faktorer som begränsar utbudet av bostadslån samt efterfrågan på olika typer av lån för investering i bostadsfastigheter (mark plus byggnader). Avhandlingen betraktar enskilt bostadbyggande och lånesituationen i Kampala, Ugandas huvudstad. Den belyser utbud av och efterfrågan på bostadslån för privatpersoner. Materialet på utbudssidan består av intervjuer och litteraturstudier. Efterfrågesidan har undersökts genom enkätstudier riktade till fyra olika inkomstgrupper. Resultaten indikerar att det finns faktorer som påverkar efterfrågan på bostadslån som inte tidigare varit helt uppmärksammade. De två undersökningarna bland medelinkomstgrupper tyder på att en huvudorsak till att inte ta ett långfristigt lån är inte begränsad till tillgång till sådana lån utan på risken att förlora fastigheten som utgör säkerhet för lånet ifall låntagaren inte kan betala tillbaka lånet i tid. Därför föredrar de flesta att ta kortfristiga lån, som inte är säkrade i deras egendom. Detta trots att de är dyrare än lån mot säkerhet i deras fastigheter. Resultaten från de två studier som gjorts i slumområden visar att efterfrågan på lån överhuvudtaget är liten vilket beror på höga räntor och den korta löptiden för krediter som de har tillgång till. Andra resultat är mer i linje med tidigare internationella studier, såsom ineffektiv och kostsam markadministration och fastighetsregistrering, vilket hindrar formalisering av rätten till fastigheten och dess användning som säkerhet. En allmän slutsats är att de som behöver och har råd med ett lån för investeringar i mark och/eller bostad föredrar att ta kortfristiga lån i stället för ett större långfristigt lån säkrat i deras fastighet. På så sätt undviker man att utsätta sig för risken att förlora sin egendom på grund av en utmätningsprocess i fall man får svårigheter att betala tillbaka lånet i tid. Dessa resultat kompletterar bilden av det som både forskare och finansiärer har uttryckt om hushålls val av lån. Så även om det finns hinder på utbudssidan, är det viktigt att också förstå problemen på efterfrågesidan.

Place, publisher, year, edition, pages
Stockholm: KTH Royal Institute of Technology, 2017. , p. 235
Series
TRITA-FOB ; 2017:2
National Category
Civil Engineering
Research subject
Real Estate and Construction Management
Identifiers
URN: urn:nbn:se:kth:diva-202709ISBN: 978-91-85783-75-5 (print)OAI: oai:DiVA.org:kth-202709DiVA, id: diva2:1078235
Public defence
2017-03-28, F3, Lindstedtsvägen 26, Stockholm, 13:00 (Swedish)
Opponent
Supervisors
Note

QC 20170303

Available from: 2017-03-03 Created: 2017-03-02 Last updated: 2017-03-03Bibliographically approved

Open Access in DiVA

fulltext(6363 kB)275 downloads
File information
File name FULLTEXT01.pdfFile size 6363 kBChecksum SHA-512
5a3dcbe2c48dcf59324275bc219c9d0c8a04e6ce102718dc93ac492c6efbed7be9954bf4e3bdfd3188890875b57019e241e3ef0fbd5b57eb17dd5ecebff656b9
Type fulltextMimetype application/pdf

Search in DiVA

By author/editor
Nilsson, Annika
By organisation
Real Estate and Construction Management
Civil Engineering

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar
Total: 275 downloads
The number of downloads is the sum of all downloads of full texts. It may include eg previous versions that are now no longer available

isbn
urn-nbn

Altmetric score

isbn
urn-nbn
Total: 965 hits
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf