Change search
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Early Stage Venture Capital in Emerging Markets: Case study Kenya
KTH, School of Architecture and the Built Environment (ABE), Real Estate and Construction Management.
KTH, School of Architecture and the Built Environment (ABE), Real Estate and Construction Management.
2016 (English)Independent thesis Advanced level (degree of Master (Two Years)), 20 credits / 30 HE creditsStudent thesis
Abstract [en]

This study investigates which mechanisms that needs to be improved in order to facilitate more early stage venture capital (VC) investments on emerging markets. For this purpose a qualitative case study of the VC scene in Nairobi, Kenya was performed. The study has a 'best-practice' viewpoint aiming to provide insights to venture capitalists on how to operate within the Kenyan startup scene. The empirical findings of the case study indicate that the region is still an untapped market for VC investments, partly as a result of an equity gap towards early stage startups.

The success stories of mobile money transfer startup M-Pesa and information crowdsourcing startup Ushahidi ignited the Nairobi startup scene in 2008 and enabled the city to become the startup hub of East Africa. M-Pesa has not only demonstrated that it is possible to develop highly successful tech companies but also created a payment infrastructure that facilitates for future startups. In light of this, Kenya presents an interesting case study, as the market poses opportunities as well as challenges.

Our result indicates that the present equity gap hampers early stage VC and is derived from a lack of experience and knowledge from investor’s and entrepreneurs. In conclusion, the entire "ecosystem" needs to be aligned in order to diminish the gap; VC’s must adopt a more hands on approach in their investment strategy, entrepreneurs need a global mindset, development financial institutions (DFIs) and private equity (PE) funds should act more catalytic in early stage rounds and governmental entities should focus on enhancing entrepreneurial education and the overall economic performance. These alignments will in the long run lead to a more effective startup and VC scene and should be applicable on similar markets. However, specific adjustments for the subject market should always be considered before implemented.

Abstract [sv]

Denna studie undersöker vilka mekanismer som behöver förbättras på tillväxtmarknader i syfte att attrahera tidigt riskkapital. Arbetet har utförts genom en kvalitativ studie över riskkapitalscenen i Nairobi, Kenya. Studien syftar till att beskriva god praxis samt underlätta och vägleda riskkapitalister inom den Kenyanska startup-scenen.

En litteraturstudie och granskning av den Kenyanska marknaden indikerar att det finns investeringsmöjligheter inom startup-scenen. Möjligheterna grundas i en bristande konkurrenssituation, där få aktörer erbjuder finansiering till startups i uppstartsfas.

Startup-scenen i Kenya är förhållandevis ung men framgångarna för M-Pesa och Ushahidi har bidragit till ett ökat intresse för scenen i Kenya. M-Pesa bevisade inte bara att det går att starta högteknologiska startups i Kenya utan utvecklade även en infrastruktur för mobilbetalningar som i sin tur främjar företagande. Med hänsyn till detta utgör Kenya en intressant fallstudie, då marknaden är kantad av både möjligheter och utmaningar.

Resultaten indikerar att bristen på kapital för startups härstammar från en brist av erfarenhet och kunskap från investerare och entreprenörer. Slutsatsen är att hela "ekosystemet" behöver förändras för att minska bristen på kapital; riskkapitalister bör understödja portföljbolag med handledning, lokala entreprenörer behöver tänka mer globalt, Development Finance Institutions (DFI) och Private Equity (PE) firmor bör agera mer katalytiskt och staten bör fokusera på att erbjuda och förbättra utbildning inom entreprenörskap. Dessa anpassningar kommer med tiden leda till en mer effektiv startup och riskkapitalscen. Lärdomar och slutsatser från studien bör med framgång kunna användas på andra tillväxtmarknader, men bör anpassas utefter dess lokala förutsättningar.

Place, publisher, year, edition, pages
2016. , p. 55
Series
TRITA-FOB ; TRITA-FOB-ByF-MASTER-2017:2
Keyword [en]
Venture Capital, Emerging Markets, Equity Gap
Keyword [sv]
Riskkapital, Tillväxtmarknader, Finansieringsgap
National Category
Engineering and Technology
Identifiers
URN: urn:nbn:se:kth:diva-201720Archive number: 460OAI: oai:DiVA.org:kth-201720DiVA, id: diva2:1074515
Supervisors
Examiners
Available from: 2017-02-15 Created: 2017-02-15 Last updated: 2017-02-15Bibliographically approved

Open Access in DiVA

fulltext(1046 kB)374 downloads
File information
File name FULLTEXT01.pdfFile size 1046 kBChecksum SHA-512
33efcc3fd42832a5cb389239dbd6540a8a6496ef5ab80c54e66dcce705f339e7b80d1f767d67469a2499478ddbbd7f4ea1681bbf0ca19c2d1c1317f385793c6c
Type fulltextMimetype application/pdf

By organisation
Real Estate and Construction Management
Engineering and Technology

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar
Total: 374 downloads
The number of downloads is the sum of all downloads of full texts. It may include eg previous versions that are now no longer available

urn-nbn

Altmetric score

urn-nbn
Total: 297 hits
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
v. 2.34-SNAPSHOT
|