Change search
ReferencesLink to record
Permanent link

Direct link
En studie av svenska aktiefonders prestation mellan 2012-01-01 och 2016-03-31: Finns det ett samband mellan fondförvaltarnas avgifter och deras Jensen Alpha? 
Umeå University, Faculty of Social Sciences, Umeå School of Business and Economics (USBE), Economics.
2016 (Swedish)Independent thesis Basic level (degree of Bachelor), 10 credits / 15 HE creditsStudent thesis
Abstract [sv]

Bakgrunden till studien är att fondsparandet i Sverige växt mycket som sparform. Detta har även gjort att utbudet av fonder ökat samtidigt som frågeställningen kring vilket fondalternativ som ger bäst avkastning kvarstår. Är det så att det finns ett samband mellan kostnaden att spara i fonder, den så kallade förvaltningsavgiften, och den avkastningen som fonderna genererar? Denna studie är avgränsad till att se om det finns ett samband mellan så kallade Sverigefonders förvaltningsavgifter och den avkastning fondförvaltare presterat.

 

Undersökningen är kvantitativ studie av 57 Sverigefonders prestation mellan 2012-01-01 och 2016-03-31. För att en fond ska klassas som Sverigefond krävs det att fondens kapital huvudsakligen är investerat i svenska bolag noterade på Stockholmsbörsen. Studiens syfte är att undersöka om det finns ett samband mellan fondförvaltarnas förvaltningsavgifter och den avkastningen som de presterat. För att undersöka prestationen har studien använt Single-indexmodellen och Jensen Alpha. För att se om samband fanns har det utförts regressioner i programmet Stata. Regressionen har använt fyra variabler för att förklara värdet på Jensen Alpha. De fyra variablerna som användes vid regressionen var förvaltningsavgift, fondförmögenhet samt två binära variabler för indexfond och småbolagsfond.

 

Resultatet av undersökningen visade inget signifikant samband mellan förvaltningsavgiften och värdet på Jensen Alpha som använts för att mäta fondförvaltarens prestation. I undersökningen visade regressionen att det fanns ett signifikant positivt samband mellan om fonden varit en småbolagsfond eller inte och värdet på Jensen Alpha. Detta tolkas som att inriktningen hos Sverigefonden har påverkat avkastningen som fondförvaltaren presterat.

Resultatet som presenteras i studien liknar resultat som publicerats i tidigare studier på området. Det som skiljer denna studie från tidigare studier på området är tidsramen som undersöks samt de avgränsningar som gjorts i undersökningen. 

Place, publisher, year, edition, pages
2016.
National Category
Economics
Identifiers
URN: urn:nbn:se:umu:diva-127319OAI: oai:DiVA.org:umu-127319DiVA: diva2:1044912
Available from: 2016-11-07 Created: 2016-11-07

Open Access in DiVA

fulltext(901 kB)19 downloads
File information
File name FULLTEXT01.pdfFile size 901 kBChecksum SHA-512
9faf5095eb8ca1c64c9dca1a82d817c70c2ba5f14eae2684547c2677b3d97fbf4f3cdc05b4d9798e267fbe79ca419aa108a619ba4eb01628cf20ab5fa185413e
Type fulltextMimetype application/pdf

By organisation
Economics
Economics

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar
Total: 19 downloads
The number of downloads is the sum of all downloads of full texts. It may include eg previous versions that are now no longer available

Total: 13 hits
ReferencesLink to record
Permanent link

Direct link