Ändra sökning
RefereraExporteraLänk till posten
Permanent länk

Direktlänk
Referera
Referensformat
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Annat format
Fler format
Språk
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Annat språk
Fler språk
Utmatningsformat
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Vad styr företagens investeringar?En studie om hur förändringar i reporänta, makroekonomiska faktorer samt finansiella indikatorer påverkar investeringar hos svenska företag
Linköpings universitet, Institutionen för ekonomisk och industriell utveckling, Nationalekonomi. Linköpings universitet, Filosofiska fakulteten.
Linköpings universitet, Institutionen för ekonomisk och industriell utveckling, Nationalekonomi. Linköpings universitet, Filosofiska fakulteten.
2015 (Svenska)Självständigt arbete på avancerad nivå (magisterexamen), 20 poäng / 30 hpStudentuppsats (Examensarbete)Alternativ titel
What determines investments of firms?A study on how changes in the repo rate, macroeconomics factors and financial indicators affect investments of Swedish firms (Engelska)
Abstract [sv]

Bakgrund: I november 2014 beslutade Riksbanken att ta steget mot en nollränta och i februari 2015 gick Riksbanken ut med ytterligare en sänkning till -0,10 procent. På så vis fick Sverige för första gången en negativ reporänta. Enligt makroekonomisk teori ska en sänkning av reporäntan stimulera konsumtion och investeringar i ekonomin. Huruvida reporäntan och dess räntesänkningar skapar förutsättningar för företag att investera är ett aktuellt och viktigt forskningsområde. Forskningen i ämnet är tunn på den svenska marknaden och således är forskningsbidraget från denna studie av betydelse.Syfte: Syftet med studien är att undersöka och analysera hur förändringar i reporänta, makro-ekonomiska faktorer samt finansiella indikatorer påverkar investeringar hos svenska företag.Genomförande: Studien bygger på en kvantitativ metod. En Vector Autoregressive model har skapats för att redogöra hur reporäntan, de makroekonomiska faktorerna och de finansiella indikatorerna påverkar företagens investeringar. För att möjliggöra en analys av dessa effekter har impulse response functions skattats i modellen. På så vis undersöks det hur en isolerad enhetsökning i de valda variablerna påverkar företagens investeringar över flera tidsperioder. För att genomföra en mer omfattande analys skattas tre modeller där den första tar hänsyn till både makroekonomiska faktorer och finansiella indikatorer. Den andra modellen exkluderar de finansiella indikatorerna och den tredje modellen speglar reporäntans utveckling i två olika tidsperioder.Resultat: Företagens investeringar påverkas av flertalet faktorer. En enhetsökning av utlåningsräntan, växelkursen och företagens inflationsförväntningar uppvisar ett signifikant negativt samband. En enhetsökning av BNP-tillväxten visar däremot ett signifikant positivt samband. Reporäntan visar ingen direkt effekt på investeringar i de första två modellerna. Däremot uppvisar reporäntan skillnader i den tredje modellen, där ett negativt samband förekommer i den första av de två observerade tidsperioderna.

Abstract [en]

Background: The central bank of Sweden decided in November 2014 to set the repo rate close to zero. Further they decided to lower the repo rate to -0,10 percent in February 2015. In regard to this, Sweden had a negative repo rate for the first time. According to macroeconomic theory a decrease in the repo rate is performed to stimulate an economy’s investments and consumptions. Whether or not a decrease in interest rates gives greater incentives for firms to invest is a topical subject and an important field of research. In addition to this, the existing research on the Swedish market is insufficient within this field, which gives us further motives to conduct this study.Aim: The purpose of this study is to examine and analyse how changes in the repo rate, macroeconomic factors and financial indicators affects investments of Swedish firms.Completion: The study is conducted with a quantitative approach. A Vector Autoregressive model is created in order to examine the impact of changes in the repo rate, the macroeconomic factors and the financial indicators on firms’ investments. Impulse response functions are estimated to allow a further analysis of these effects. Hence, it is conceivable to examine how one isolated unit-increase in a specific variable affects firms’ investment through several time periods. Furthermore, we estimate three models, one which includes both macroeconomic variables and financial indicators and another which excludes the financial indicators. The last model reflects the repo rate’s impact on investments in two separate time periods.Result: Investments of firms are affected by numerous of factors. One unit-increase of the lending rate, the exchange rate and firms’ expectations of inflation exhibit a negative relation to investments. Furthermore, one unit-increase in GDP-growth tends to increase investments. However, the repo rate has no impact on investments in the first two models. In spite of this, evidence from the third model indicates that the repo rate has a negative impact on investments during the first period.

Ort, förlag, år, upplaga, sidor
2015. , s. 87
Nyckelord [en]
Investments, Repo rate, Monetary policy, The Monetary transmission mechanism, Vector Autoregressive model
Nyckelord [sv]
Investeringar, Reporänta, Penningpolitik, Transmissionsmekanismen, Vector Auto-regressive model
Nationell ämneskategori
Nationalekonomi
Identifikatorer
URN: urn:nbn:se:liu:diva-121716ISRN: LIU-IEI-FIL-A--15/02073--SEOAI: oai:DiVA.org:liu-121716DiVA, id: diva2:858512
Ämne / kurs
Examensarbete från Internationella Civilekonomprogrammet (Nek/fek)
Handledare
Examinatorer
Tillgänglig från: 2015-10-02 Skapad: 2015-10-02 Senast uppdaterad: 2015-10-02Bibliografiskt granskad

Open Access i DiVA

fulltext(1849 kB)365 nedladdningar
Filinformation
Filnamn FULLTEXT01.pdfFilstorlek 1849 kBChecksumma SHA-512
9f3dfb065cf1a36ad2f944477e80b04e7005d94f7b2b47ecf741b04b7625caa3c5ce4c9f0046814dd3d426ae3ad774692008ad48a761cbe5a49728d8f8801419
Typ fulltextMimetyp application/pdf

Av organisationen
NationalekonomiFilosofiska fakulteten
Nationalekonomi

Sök vidare utanför DiVA

GoogleGoogle Scholar
Totalt: 365 nedladdningar
Antalet nedladdningar är summan av nedladdningar för alla fulltexter. Det kan inkludera t.ex tidigare versioner som nu inte längre är tillgängliga.

urn-nbn

Altmetricpoäng

urn-nbn
Totalt: 466 träffar
RefereraExporteraLänk till posten
Permanent länk

Direktlänk
Referera
Referensformat
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Annat format
Fler format
Språk
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Annat språk
Fler språk
Utmatningsformat
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf