Digitala Vetenskapliga Arkivet

Ändra sökning
RefereraExporteraLänk till posten
Permanent länk

Direktlänk
Referera
Referensformat
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Annat format
Fler format
Språk
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Annat språk
Fler språk
Utmatningsformat
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Examining GARCH forecasts for Value-at-Risk predictions
Uppsala universitet, Humanistisk-samhällsvetenskapliga vetenskapsområdet, Samhällsvetenskapliga fakulteten, Statistiska institutionen.
Uppsala universitet, Humanistisk-samhällsvetenskapliga vetenskapsområdet, Samhällsvetenskapliga fakulteten, Statistiska institutionen.
2014 (Engelska)Självständigt arbete på grundnivå (kandidatexamen), 10 poäng / 15 hpStudentuppsats (Examensarbete)
Abstract [en]

In this thesis we use the GARCH(1,1) and GJR-GARCH(1,1) models to estimate the conditional variance for five equities from the OMX Nasdaq Stockholm (OMXS) stock exchange. We predict 95% and 99% Value-at-Risk (VaR) using one-day ahead forecasts, under three different error distribution assumptions, the Normal, Student’s t and the General Error Distribution. A 500 observations rolling forecast-window is used on the dataset of daily returns from 2007 to 2014. The empirical size VaR is evaluated using the Kupiec’s test of unconditional coverage and Christoffersen’s test of independence in order to provide the most statistically fit model. The results are ultimately filtered to correspond with the Basel (II) Accord Penalty Zones to present the preferred models. The study finds that the GARCH(1,1) is the preferred model when predicting the 99% VaR under varying distribution assumptions. 

Ort, förlag, år, upplaga, sidor
2014. , s. 19
Nyckelord [en]
Value-at-Risk, Unconditional coverage, Christoffersen’s, GJR-GARCH
Nationell ämneskategori
Sannolikhetsteori och statistik
Identifikatorer
URN: urn:nbn:se:uu:diva-226032OAI: oai:DiVA.org:uu-226032DiVA, id: diva2:723430
Ämne / kurs
Statistik
Handledare
Tillgänglig från: 2014-06-13 Skapad: 2014-06-10 Senast uppdaterad: 2014-06-13Bibliografiskt granskad

Open Access i DiVA

Examining GARCH forecasts for Value-at-Risk predictions(4290 kB)2786 nedladdningar
Filinformation
Filnamn FULLTEXT01.pdfFilstorlek 4290 kBChecksumma SHA-512
a7d148537ecf8417fa38f789f5e46765f31a6617030b687bdfa04dcfe407b794396967107634b15ddfaa0e2307bf58bdfce984bafc1dcef020913b388f483554
Typ fulltextMimetyp application/pdf

Sök vidare i DiVA

Av författaren/redaktören
Lindholm, Dennis
Av organisationen
Statistiska institutionen
Sannolikhetsteori och statistik

Sök vidare utanför DiVA

GoogleGoogle Scholar
Totalt: 2786 nedladdningar
Antalet nedladdningar är summan av nedladdningar för alla fulltexter. Det kan inkludera t.ex tidigare versioner som nu inte längre är tillgängliga.

urn-nbn

Altmetricpoäng

urn-nbn
Totalt: 1024 träffar
RefereraExporteraLänk till posten
Permanent länk

Direktlänk
Referera
Referensformat
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Annat format
Fler format
Språk
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Annat språk
Fler språk
Utmatningsformat
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf