Ändra sökning
RefereraExporteraLänk till posten
Permanent länk

Direktlänk
Referera
Referensformat
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Annat format
Fler format
Språk
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Annat språk
Fler språk
Utmatningsformat
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Överreaktioner på Stockholmsbörsen?
Uppsala universitet, Humanistisk-samhällsvetenskapliga vetenskapsområdet, Samhällsvetenskapliga fakulteten, Företagsekonomiska institutionen.
Uppsala universitet, Humanistisk-samhällsvetenskapliga vetenskapsområdet, Samhällsvetenskapliga fakulteten, Företagsekonomiska institutionen.
2019 (Svenska)Självständigt arbete på grundnivå (kandidatexamen), 10 poäng / 15 hpStudentuppsats (Examensarbete)Alternativ titel
Overreactions on the Stockholm Stock Exchange? (Engelska)
Abstract [sv]

I denna uppsats kommer vi att undersöka om det förekom överreaktioner på Stockholmsbörsen mellan åren 2002 och 2016.

Överreaktioner undersöks genom att bilda vinnar- och förlorarportföljer baserat på tidigare månatliga avvikelseavkastningar. Vi ställer en hypotes om att förlorarportföljer kommer att prestera bättre än vinnarportföljer efter portföljformering. Portföljerna utvärderas under ett-, två- och treårsperioder för att undersöka om det förekommer reversals som en investerare skulle kunna utnyttja genom contrarianstrategin. Vår uppsats identifierar kortsiktiga reversals direkt efter portföljformering, men på lång sikt tenderar investerare att erhålla vinst genom att följa en positiv marknadstrenden.

Regressionsanalyser med CAPM och Fama-French trefaktormodell genomförs för att få en bättre förståelse av orsakerna som ligger bakom avkastningar i vinnar- och förlorarportföljer. Vi föreslår att reversals inte skapar möjligheter för investerare att nå positivt statistiskt signifikant alfa på Stockholmsbörsen. Möjliga vinster genom contrarianstrategin drivs av faktorer som företagsstorlek och –värde snarare än att investerare överreagerar på marknaden.

Abstract [en]

In this study we will examine if overreactions occurred on the Stockholm Stock Exchange during period 2002-2016. Winner- and loser portfolios were formed based on past monthly returns to see if investors overreact and by doing that cause reversal effects later on.

Our study discovers short-term reversals, but in the long run investors benefit by following the overall trend on the stock market. Expanding our study to the Fama-French three-factor model we suggest that reversals in stock prices does not enable investors to gain statistically significant positive alphas on the Stockholm Stock Exchange. On the contrary, returns are driven by the factors of firm size and -value rather than behavioral biases of investors.

Ort, förlag, år, upplaga, sidor
2019. , s. 23
Nyckelord [en]
Overreaction, Fama-French three-factor model, Contrarian strategy, Stockholm Stock Exchange
Nyckelord [sv]
Överreaktion, Fama-French trefaktormodell, contrarianstrategi, Stockholmsbörsen
Nationell ämneskategori
Företagsekonomi
Identifikatorer
URN: urn:nbn:se:uu:diva-397863OAI: oai:DiVA.org:uu-397863DiVA, id: diva2:1373328
Utbildningsprogram
Kandidatprogram i företagsekonomi
Handledare
Examinatorer
Tillgänglig från: 2019-12-02 Skapad: 2019-11-26 Senast uppdaterad: 2019-12-02Bibliografiskt granskad

Open Access i DiVA

Överreaktioner på Stockholmsbörsen?(427 kB)21 nedladdningar
Filinformation
Filnamn FULLTEXT01.pdfFilstorlek 427 kBChecksumma SHA-512
ef8e812f3717ca3ccfc5c4dd0563a2537e9ecf4214a81a5009a2d0b72683b5a967ae028579b8befebeebdf29b8a796a8e5fe96934031bc3a212ef3b7b5908b5d
Typ fulltextMimetyp application/pdf

Av organisationen
Företagsekonomiska institutionen
Företagsekonomi

Sök vidare utanför DiVA

GoogleGoogle Scholar
Totalt: 21 nedladdningar
Antalet nedladdningar är summan av nedladdningar för alla fulltexter. Det kan inkludera t.ex tidigare versioner som nu inte längre är tillgängliga.

urn-nbn

Altmetricpoäng

urn-nbn
Totalt: 49 träffar
RefereraExporteraLänk till posten
Permanent länk

Direktlänk
Referera
Referensformat
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Annat format
Fler format
Språk
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Annat språk
Fler språk
Utmatningsformat
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf