Ändra sökning
RefereraExporteraLänk till posten
Permanent länk

Direktlänk
Referera
Referensformat
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Annat format
Fler format
Språk
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Annat språk
Fler språk
Utmatningsformat
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Type 1 error rate and significance levels when using GARCH-type models
Uppsala universitet, Humanistisk-samhällsvetenskapliga vetenskapsområdet, Samhällsvetenskapliga fakulteten, Statistiska institutionen.
2019 (Engelska)Självständigt arbete på grundnivå (kandidatexamen), 10 poäng / 15 hpStudentuppsats (Examensarbete)
Abstract [en]

The purpose of this thesis is to test whether the probability of falsely rejecting a true null hypothesis of a model intercept being equal to zero is consistent with the chosen significance level when modelling the variance of the error term using GARCH (1,1), TGARCH (1,1) or IGARCH (1,1) models. We test this by estimating “Jensen’s alpha” to evaluate alpha trading, using a Monte Carlo simulation based on historical data from the Standard & Poor’s 500 Index and stocks in the Dow Jones Industrial Average Index. We evaluate over simulated daily data ranging over periods of 3 months, 6 months, and 1 year. Our results indicate that the GARCH and IGARCH consistently reject a true null hypothesis less often than the selected 1%, 5%, or 10%, whereas the TGARCH consistently rejects a true null more often than the chosen significance level. Thus, there is a risk of incorrect inferences when using these GARCH-type models.

Ort, förlag, år, upplaga, sidor
2019.
Nationell ämneskategori
Sannolikhetsteori och statistik
Identifikatorer
URN: urn:nbn:se:uu:diva-375770OAI: oai:DiVA.org:uu-375770DiVA, id: diva2:1284574
Presentation
2019-01-18, 14:30 (Svenska)
Handledare
Examinatorer
Tillgänglig från: 2019-02-01 Skapad: 2019-01-31 Senast uppdaterad: 2019-02-01Bibliografiskt granskad

Open Access i DiVA

fulltext(958 kB)66 nedladdningar
Filinformation
Filnamn FULLTEXT01.pdfFilstorlek 958 kBChecksumma SHA-512
64dff1882b3eb7feb4f59c2a9957ebcc6e0c6c99146334369891221438c9b93f8995f70b5904cc68908fe2c8e2bad8ed715801ee62f9139b9d31520b8712a244
Typ fulltextMimetyp application/pdf

Sök vidare i DiVA

Av författaren/redaktören
Gyldberg, Ellinor
Av organisationen
Statistiska institutionen
Sannolikhetsteori och statistik

Sök vidare utanför DiVA

GoogleGoogle Scholar
Totalt: 66 nedladdningar
Antalet nedladdningar är summan av nedladdningar för alla fulltexter. Det kan inkludera t.ex tidigare versioner som nu inte längre är tillgängliga.

urn-nbn

Altmetricpoäng

urn-nbn
Totalt: 108 träffar
RefereraExporteraLänk till posten
Permanent länk

Direktlänk
Referera
Referensformat
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Annat format
Fler format
Språk
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Annat språk
Fler språk
Utmatningsformat
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf